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险资运用新规4月施行 拓宽投资管理人范围、明确

发布日期:2018年04月15 浏览次数:次  编辑:admin

1月26日,保监会发布消息称,对《保险资金运用管理暂行办法》进行了修订,修订后的《保险资金运用管理办法》将于2018年4月1日起施行。

26日,在保监会新闻发布会上,保监会保险资金运用监管部副主任贾飙表示,为进一步贯彻落实党的十九大、中央经济工作会议和全国金融工作会议精神,保监会紧密围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务,及时完成了《暂行办法》修订工作,形成《管理办法》。

根据统计数据,截至2017年12月末,保险业资产总规模为16.75万亿元,同比上涨10.80%,保险机构资金运用余额为14.92万亿元,同比上涨11.42%。2017年,保险资金实现投资收益8352.13亿元,投资收益率为5.77%,预计利润总额2567.19亿元。

贾飙表示,此前的《暂行办法》明确了保险资金运用的形式、决策运行机制、风险管控和监督管理等, 对防范保险业资金运用风险,维护广大投保人和被保险人权益具有重要意义。

从2016年3月起,保监会针对《暂行办法》修订,向社会公开征求意见。各界对征求意见稿提出的意见和建议主要集中在保险资金运用的管理模式,以及保险资金投资保险资产管理产品以外的其他金融产品等方面。

保监会介绍,此次修订的《管理办法》,主要围绕三个方面展开:一是适应新形势新要求,需要补充增加的内容;二是将近几年有益的实践经验和相关规范性文件上升为部门规章,更好提升法律效力;三是根据放管服要求,深入推进保险资金运用改革。

此次修订内容主要包括:明确保险资产管理产品业务的登记、交易等监管事项;进一步规范投资管理人受托管理保险资金的行为;禁止受托资金转委托和提供通道服务等行为,切实加强去嵌套、去杠杆和去通道工作;强化境外投资监管,明确保险资金从事境外投资应符合保监会、人民银行和国家外管局的相关规定等。

修订后的《管理办法》共六章、七十八条,从总体框架看,一是明确保险资金运用形式,包括资金运用的范围和模式;二是规范保险资金运用决策机制和运用流程;三是强化风险管控机制,要求保险机构健全公司治理和内部控制,切实承担各项管理职责和防范相关风险;四是明确监管机构对保险机构和相关当事人的违规责任追究。

《管理办法》是保险资金运用管理的基础性制度,国发院保险研究室副主任朱俊生表示,《管理办法》体现出保监会从单纯的机构监管走向机构监管与功能监管相结合。

为了进一步支持小微企业发展,提高保险资金支持基础设施、养老等重点领域产业的广度和深度,《管理办法》规定,保险公司除可以自行投资或委托保险资产管理公司投资外,也可以委托符合条件的证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司等专业投资管理机构开展受托保险资金投资业务。

朱俊生对第一财经记者表示,《管理办法》拓宽了投资管理人的范围,原来主要规范保险资产管理机构,修改后则包括了保险资产管理机构、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司及其子公司等专业投资管理机构,这体现了功能监管的理念,适应了金融综合经营背景下业务相互融合的新形势。

贾飙表示,实施设立专业资产管理机构方法有利于实现专业资产管理机构进行资产管理,起到一个有效的隔离风险的作用。他表示,传统投资和另类投资有着很大的差别,无论是从监管理念、操作流程等方面都是截然不同的,需要专业的团队和专业的风险管控措施。

值得注意的是,修订后的《管理办法》明确建立风险责任人制度,规定保险机构应当明确保险资金运用业务的风险责任人,将风险责任落实到人。同时,明确资产管理部门主要负责人的任职由事前核准改为事后报告等;加强对委托人投资监管,明确要求保险公司的首席投资官由分管投资的高级管理人员担任等。

保监会表示,《管理办法》在更好地保障保险资金服务实体经济的同时,加强了对重点业务领域的监管,也完善了对责任人员和外部约束机制的监管,有利于保险资金运用守住不发生系统性风险的底线。

修订后的《管理办法》加强了委受托管理,要求投资管理人受托管理保险资金,不得将受托资金转委托或为委托机构提供通道服务,加强去嵌套、去杠杆和去通道工作;明确对保险资金运用违法违规行为可采取的行政处罚措施,强调对保险机构和相关责任人的双罚机制,并强化内部责任追究。

贾飙对记者表示,新修订的《管理办法》强化职业经理人的责任制度,强调职业经理人要负责的概念,把职责压实。他认为,首先要有良好的公司治理,《管理办法》强化了首席投资官、风险责任人制度,将风险问题与其职业生涯关联,很好的起到制衡、牵制作用。

朱俊生则认为,从目前保监会的处罚力度来看,保监会越来越关注两个方面的问题,一个是机构处罚,一个是关系到责任人的处罚。因此,责任人风险责任制度未来会取得效果,强调对风险的责任。相关责任人在决策时,也会更加审慎,从而建立一个从外到内的风险审慎态度。

过去两年中,保险资金在固定收益类资产配置比例保持在71%~72%,非固定收益类资产比例在28%~29%。近年来,保险资产配置结构一直较为稳定并持续优化,在当前市场环境下,保险资金取得这样成绩很不容易。

贾飙指出,从资产配置结构来看,行业总体比较稳健,个别公司存在激进的情况,比如说负债的高成本以及公司治理的状况等。保监会在此方面正在密切跟踪,并采取了相应的举措,随着强监管、治乱象工作持续开展,激进投资现象都会很快得到纠正和扭转。

他表示,险资运用在过去两年主要体现为三个特点,一是保险资金长期坚持价值投资理念,主要投资大盘蓝筹;二是去年保险股业绩表现良好,保险资金也有不少配置;三是,保监会适时拓宽保险资金投资港股,去年港股表现优异。

拓宽保险资金投资渠道,让险企有更多的自主选择权,同时对防范风险也有着各项严格规定,因此并不意味着风险会扩大,各家保险公司从自身的角度来看也会特别关注风险。

另外,在重大股权投资监管方面,《管理办法》细化了重大股权投资的情形,增加了对投资管理的要求,特别是不允许将受托资金转委托以及为委托机构提供通道服务;要求保险公司加强内控,建立风险责任人制度;加强了对于内部稽核和外部审计的要求;,构建立体的监管和自律体系;对涉及关联交易的,要求遵守法律、国家会计制度,以及中国保监会的有关监管规定。

朱俊生表示,修订后的《管理办法》将继续推进保险资产管理市场化改革,丰富投资工具,促进保险资金服务实体经济。

贾飙还表示,设立专业资产管理机构方法也是有利于支持实体经济发展的一机构推荐:周三具备布局潜力金股个方法。因为设立这些专业资产管理机构实质上都是为了专业专项服务的,比如说为了基础设施投资服务的,为了养老产业投资服务的,这些产业、行业实质上都是国家支持的行业,有利于更好的服务于实体经济。