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申万宏源金融部门规章落地,明确服务实体经济

发布日期:2018年04月16 浏览次数:次  编辑:admin

事件:2018年1月26日,保监会紧密围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务完成《保险资金运用管理暂行办法》修订工作,形成《保险资金运用管理办法》,自2018年4月1日起实施。

本次《管理办法》修订是继2014年4月后的第二次修订,强调了“保险资金运用必须以服务保险业为主要目标”和“保险资金运用应当坚持独立运作”的总体原则,并从资金运用形式、决策运行机制、监督管理四大方面提出了具体要求。

明确规定资金运用范围和模式,强调稳健投资。保险资金可以投资银行存款、证券投资基金、其他企业股权、资产证券化产品、创业投资基金等私募基金以及投资设立不动产、养老等专业保险资产管理机构,并应符合保监会比例监管要求;不得有存款于非银行金融机构、买入ST股票、投资不符合国家产业政策的企业股权和不动产、直接从事房地产开发建设以及向他人提供担保或者发放贷款等行为。资金运用模式方面,新《管理办法》强调了去通道、去嵌套的管理规定,进一步培育审慎稳健的投资文化。

构建决策、监督三权制衡的决策机制,完善公司治理。保险公司应当建立健全公司治理,明确股东会、监事会和经营管理层的保险资金运用职责,实现保险资金运用决策权、监督权相互分离,相互制衡。《管理办法》同时规定保险公司应当设置专门的保险资产管理部门、构建关键部门防火墙体系;保险资产管理机构应当设立首席风险管理执行官。

构建全覆盖风险管控体系,防范重大风险。保险公司应当建立全面覆盖、全员参与的保险资金运用风险管理组织体系和运行机制,加强管控资产负债错配风险、市场风险和信用风险,严格控制融资规模和使用杠杆,禁止投机或者用短期拆借资金投资高风险和流动性差的资产。保险公司开展投资业务或者资产管理产品业务,应当建立风险责任人制度,风险责任归属进一步明确。

加大监管力度,推行分类监管。应由分管投资的高级管理人员担任保险公司的首席投资官。对于违法违规行为,将对保险机构和相关责任人采取“双罚”措施,强调内部责任追究。保监会将根据公司治理结构、投资管理能力和风险管理能力等指标,对保险资金运用实行分类监管、风险监测和动态评估。

险资结构配置稳定优化,进一步服务保险主业与实体经济。本次《管理办法》将相关规范性文件上升为部门规章,提升了新形势下保险资金运用新规的法律效力。截至2017年12月末,我国保险业资产总规模达16.75万亿元,同比增加10.80%;保险机构资金运用余额达14.92万亿元,同比增加11.42%,保险行业资金规模持续增长。作为过去一系列监管政策的延续,本次《管理办法》修订与整体金融监管方向一脉相承,通过强调去通道、去嵌套等要求,进一步限制保险资金激进投资,全面围堵非标资产,引导金融资源以阳光化、透明化方式服务实体经济。预期审慎经营、规范经营顺络电子:关于签订设立深圳悦享顺络创业投资企业(有限合伙)合作框架协议的公告的保险龙头将持续受益。推荐标的:中国平安,中国太保。